事情：公司发布2023年三季度陈述，公司前三季度完成盈余收入3288.18亿元，同比-8.94%；归母净赢利134.85亿元，同比+14.32%。其间，单三季度完成盈余收入1220.42亿元，同比-10.15%；归母净赢利63.24亿元，同比+28.42%。

  前三季度累计赢利创上市以来新高，产品结构继续优化，盈余才能大幅改进。随同公司主体事务下流需求改进，公司前三季度盈余达145.91亿元，同比+10.73%；归母净赢利134.85亿元，同比+14.32%。一起，AI、终端精细机构件等事务占比提高，公司纯收入才能明显地增强，前三季度出售毛利率达7.96%，同比+1.04pct；出售净利率达4.10%，同比+0.83pct。

  AI强势拉动公司业绩，终端精细机构件需求杰出。公司具有生成式AI全产业链解决方案才能，客户包括全球头部云服务提供商。本年大模型取得成功以来，算力硬件需求旺盛，公司相关事务继续放量，产品结构一直在优化。终端精细机构件方面，大客户高阶机型需求状况杰出，钛合金中框晋级提振单机ASP，公司终端精细机构件获益良多。

  事务布局按部就班，生长动能日益增强。公司事务布局渐至佳境，公司前三季本钱开销为60.28亿元，同比增加20.12%，首要布局自动化、机器人、GenAI相关范畴事务。展望未来，在AI开展的布景下工业、消费电子等有望迎来改造，公司云核算事务有望与通讯、机器人等事务共振，为公司生长奠定坚实基础。

  盈余猜测与出资评级：咱们估计公司2023-2025年摊薄每股盈余分别为1.25元、1.63元、1.89元。咱们继续看好公司的生长性，保持买入评级。